【48812】【开源】万通液压：20232024Q1成绩契合预期油气绷簧产品添加势头迅猛（830839BJ）--北交所团队

【48812】【开源】万通液压：20232024Q1成绩契合预期油气绷簧产品添加势头迅猛（830839BJ）--北交所团队：

　　原标题：【开源】万通液压：2023/2024Q1成绩契合预期，油气绷簧产品添加势头迅猛（830839.BJ）--北交所团队

　　2023年公司营收6.69亿元(+32%)、扣非净利润0.75亿元(+49%)，2024Q1营收1.42亿元、扣非净利润0.19亿元(同比+32%)、毛利率持续进步至24.69%。营收首要添加原由于：2023年度，油气绷簧产品添加势头迅猛，商场浸透率逐渐的进步，收入同比添加142.35%，机械配备用缸产品充沛的发挥主力军效果，收入较2022年添加 1.40 亿元，同比添加 41.51%。咱们保持2024年不变、稍微下调2025年、新增2026年盈余猜测，估计公司2024-2026年归母净利润别离为0.99/1.23/1.44亿元（2025年原值1.27亿元），对应EPS别离为0.83/1.03/1.21元/股，对应当时股价的PE别离为13.4/10.9/9.2倍，公司布局电动缸、油气悬挂及行星滚柱丝杠等发展趋势，保持“买入”评级。

　　国防配备配套：“十四五”期间，三军配备进入放量添加的新时代。国防军费投入保持添加态势，2024年国防开销预算到达1.67万亿元，比2023年预算执行数添加率均为7.2%。工程机械：工程机械职业进入调整期，短期需求承压，2023-2024年，中央政府别离组织地方政府专项债券3.8万亿元及3.9万亿元，加快展开基础设施出资，有望进一步提振工程机械需求。油气绷簧：油气绷簧是油气悬架的弹性及减震元件，兼具承载功用，是中心构件，该类新式减震产品在多桥重型运输车、非公路矿用自卸车、半挂车中有广泛需求。

　　电动缸：2021年合作军工院所完成了电动缸产品的研制、试制及小批量出产、出售，现在已具有电动缸全体规划及出产技能。举升体系：2023 年度，公司开发适配宽体矿用自卸车举升体系，完成整车液压体系的一体化服务，经过对体系阀路的集成操控，可以削减体系零部件数量，大大降低成本、节约能耗、进步功率。电动态液作动器：代替传统阀控液压体系，其从原理上避免了液压体系中的溢流丢失，使用远景宽广（如飞机、轿车及船只），某些特定的程度上完成进口代替。

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　　开源北交所研讨团队专心北交所，新三板，科技新产业研讨，接连多年取得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研讨、金牛奖和榜首财经最佳分析师等荣誉。